日本東芝遭併購案8日正式啟動 準備下市

曾是全球首屈一指電子產業龍頭的日本東芝集團(Toshiba),今年3月接受日本產業夥伴(JIP)私募基金的併購邀約後,週一宣布收購方即將展開股票收購計畫,準備今年底完成下市。

東芝表示,由20多家企業組成的JIP私募基金,將在8日開始依照原定的收購邀約,以每股4,620日圓價格進場收購東芝股票,收購期間到9月20日結束。JIP的目標是在這段期間內獲得東芝至少三分之二的股權。

以每股4,620日圓計算,這次併購案作價的東芝市值為2兆日圓(約4,400億台幣),將是今年全球最大規模的企業收購案之一。

JIP的最大股東是羅姆半導體集團(ROHM),出資3,000億日圓,其次為歐力士集團(Orix),出資2,000億日圓。

目前估計有30%的東芝股權掌握在所謂的「積極投資人」手中,這些投資人過去幾年來積極施壓東芝進行結構改革,削減不賺錢事業,出售資產,以及早獲得盈利,但也使東芝經營層決策更加複雜。一旦這起JIP的併購案成功,出資人希望能在非上市公司的經營環境中簡化決策流程,加快改革速度。

一旦JIP在這次的收購期間內買到超過90%的東芝股票,就可以逕行宣布東芝下市。如果沒有取得90%以上,也可以召開股東大會進行下市流程。預計東芝今年底會從東京證交所下市,結束74年的上市公司歷史。

東芝經營層在7日宣布遭併購案即將展開時,也透露JIP原本有望出更高價收購,但在東芝業績持續不振,連連虧損的情況下,JIP無法取得銀行融資方的同意,便一再下調對東芝的併購出價。去年9月,JIP曾提議以每股5,500日圓的價格收購東芝,比起目前的出價高出19%。

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